Moins d’inflation à l’horizon : la Banque du Canada respire un peu

Semaine plutôt tranquille du côté des nouvelles hypothécaires… mais un petit détail intéressant est sorti du discours du sous-gouverneur de la Banque du Canada, Rhys Mendes.

Il a rappelé que les investisseurs obligataires accordent plus d’importance aux mesures “préférées” de l’inflation que la Banque du Canada elle-même. Et c’est loin d’être anodin : pendant que les indicateurs « officiels » tournent autour de 3 %, la Banque estime que l’inflation réelle se situe plutôt à 2,5 %.

Et 2,5 %, c’est beaucoup plus proche de la cible de 2 %. Autrement dit, si l’économie ralentit encore, la Banque aura plus de marge de manœuvre pour continuer à baisser son taux directeur.

Aux États-Unis, les chiffres de l’emploi devaient sortir vendredi… sauf qu’une fermeture du gouvernement fédéral a tout bloqué. Plus de données, plus de rapports, plus rien — tant que Washington ne règle pas sa crise budgétaire.

Résultat : les marchés devront naviguer un peu à l’aveugle. Et quand les investisseurs manquent d’infos, ça crée plus de volatilité. À suivre.

• Taux fixes : les rendements des obligations du Canada ont bougé à peine. Les taux hypothécaires fixes restent donc stables.

• Taux variables : pas de changement non plus dans les rabais accordés.

Les marchés estiment à environ 20 % la probabilité d’une baisse du taux directeur le 29 octobre. Pour ma part, je crois qu’on verra encore des réductions dans les prochains mois.

Actuellement, le taux directeur est à 2,5 %. Historiquement, la Banque du Canada n’arrive à stimuler l’économie que lorsque ce taux descend à 2 % ou moins. Et chaque cycle de baisse récent l’a ramené sous ce seuil… il y a donc de bonnes chances qu’on y retourne.

Quand vient le temps d’emprunter, ne te demande pas combien tu peux emprunter, mais combien tu peux payer confortablement.

La banque, elle, ne se préoccupe pas de ton voyage annuel, de ta retraite ou du resto du samedi. Elle veut juste savoir si tu peux rembourser.

Toi, en revanche, tu veux vivre bien avec ton hypothèque.
👉 Fixe ton budget selon ta réalité et tes priorités, pas selon le maximum que le prêteur est prêt à te donner.

(Je te montre ici comment établir ton budget hypothécaire de façon réaliste — la version simple, et la version pour les plus motivés.)

Je maintiens la même lecture depuis un moment :

• Les taux fixes se situent autour de leur moyenne historique.
  🔸 Les termes de 3 et 5 ans sont tous deux solides, mais si les taux demeurent similaires, le 5 ans fixe offre un peu plus de valeur.

• Les taux variables demeurent, selon moi, ceux qui coûteront le moins cher sur toute la durée du prêt. Je m’attends à d’autres baisses de la Banque du Canada à court terme.

Mais attention : choisir un taux variable, c’est aussi accepter la volatilité. Il faut avoir les reins solides pour absorber une hausse temporaire… au cas où ma prédiction s’avère trop optimiste.

👉 En résumé :
La Banque du Canada semble entrevoir la lumière au bout du tunnel. Les taux pourraient continuer à descendre, mais mieux vaut bâtir ta stratégie sur la prudence plutôt que sur les promesses du marché.

Et si tu veux qu’on regarde ensemble la meilleure structure de taux pour ton profil — je suis toujours à un appel de stratégie près. 😉

Article : traduction libre d’un article de David Larock

Note : Pour une stratégie personnalisée, il est essentiel de collaborer avec votre courtier hypothécaire et votre conseiller financier, car chaque situation est unique et doit être traitée au cas par cas.
Note 2 : Si vous n’avez pas de planificateur financier, de conseiller financier ou encore un conseiller en sécurité financière, appelez-nous; on connaît les meilleurs!